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अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार खिलाड़ी

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार खिलाड़ी
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शिक्षण केंद्र

पिछले कुछ सालों में, विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार काफी विस्तारित हुआ है पहले जहाँ बैंक आपस में लेनदेन करते थे अब बहुत सारे वित्तीय संस्थान भाग लेते हैं। इनमें ब्रोकर और मार्केट मेकर, गैर वित्तीय कॉरपोरेशन, निवेश फ़र्म, पेंशन फंड और हेज फ़ंड शामिल हैं।

इसका फ़ोकस आयातकों और निर्यातकों को सर्विस देने से लेकर विशाल विदेशी निवेश और वर्तमान के अन्य पुंजी प्रवाहों के प्रबंधन तक व्यापक हो गया है। हाल में, विदेशी मुद्रा डे ट्रेडिंग बहुत लोकप्रिय हो गया है, और विभिन्न फ़र्म छोटे निवेशक को ट्रेडिंग सुविधाएँ प्रदान करते हैं।

विदेशी मुद्रा एक 'ओवर-द-काउंटर' (OTC) बाजार है, जिसका अर्थ है यहाँ कोई सेंट्रल एक्सचेंज और ऑर्डर की मिलान करने वाला क्लीयरिंग हाउस नहीं होता है। हालाँकि, भौगोलिक ट्रेडिंग 'केंद्र' दुनिया में चारो तरफ मौजूद हैं, और (महत्ता के क्रम में) निम्न हैं: लंदन, न्यूयॉर्क, टोक्यो, सिंगापुर, फ़्रैंकफ़र्ट, जेनेवा और ज़्यूरिख़, पैरिस और हाँगकाँग। वास्तव में, विदेशी मुद्रा सौदे प्रतिभागियों के बीच विश्वास और अनुबंध का पालन करने की प्रतिष्ठा के आधार पर होते हैं। बैंकों द्वारा एक दूसरे के साथ कारोबार करने के मामले में, वे केवल उसी आधार पर करते हैं। खुदरा बाजार में, ग्राहक ट्रेडिंग करने के लिए फ़ंड जमा करने के बदले स्वयं और अपने ब्रोकर के बीच एक लिखित, कानूनन स्वीकार्य अनुबंध की मांग करते हैं।

कुछ बाजार प्रतिभागी मर्चेंडाइज़ की खरीद या बिक्री के लिए अंतर्राष्ट्रीय लेनदेन करते हुए 'अच्छे' बाजार में शामिल हो सकते हैं। कुछ लोग संयंत्र और उपकरण में 'प्रत्यक्ष निवेश' में लगे हो सकते हैं या अल्पकालिक ऋण इंस्ट्रूमेंट में अंतर्राष्ट्रीय रूप से ट्रेडिंग करते हुए 'मनी मार्केट' में हो सकते हैं। विभिन्न निवेशक, हेजर्स और सट्टेबाज कुछ मिनटों से लेकर कई वर्षों तक किसी भी अवधि पर फ़ोकस किए हो सकते हैं। लेकिन चाहे आधिकारिक हो या निजी, और चाहे उनका उद्देश्य निवेश, हेजिंग, सट्टेबाजी, मध्यस्थता, आयात के लिए भुगतान करना या दर को प्रभावित करना हो, वे सब मुद्रा की समस्त मांग, और आपूर्ति में शामिल हैं - वे सब उस समय विनिमय दर निर्धारित करने में भूमिका निभाते हैं।

विदेशी मुद्रा कारोबार के विश्व बैंक

बैंक ऑफ़ कनाडा (कनाडा)

बैंक ऑफ़ कनाडा देश का केंद्रीय बैंक है। यह व्यावसायिक बैंक नहीं है और जनता के लिए बैंकिंग सेवाएँ नहीं प्रदान करता है। बल्कि, यह कनाडा की मुद्रा नीति, बैंक नोट, वित्तीय प्रणाली और फ़ंड प्रबंधन के लिए जिम्मेदार है। इसकी प्रमुख भूमिका, जैसा कि बैंक ऑफ़ कनाडा एक्ट में में परिभाषित है, 'कनाडा की आर्थिक और वित्तीय समृद्धि को बढ़ाना है'।

बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (यूनाइटेड किंग्डम)

बैंक की भूमिका और कार्य इसके तीन सौ साल के इतिहास के दौरान विकसित हुई है। इसकी स्थापना के बाद से, यह सरकार का बैंकर रहा है, 18वीं सदी के उत्तरार्ध से, यह बैंकिंग प्रणाली अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार खिलाड़ी के लिए बैंकर रहा है - बैंकरों का बैंक। अपने ग्राहकों को बैंकिंग सेवा प्रदान करने के साथ-साथ, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड यूके की विदेशी मुद्रा और स्वर्ण भंडार का प्रबंधन करता है।

बैंक के दो प्रमुख उद्देश्य हैं - मुद्रा और वित्तीय स्थिरता। बैंक शायद सबसे अधिक अपने बैंक नोट के माध्यम से, और हाल फिलहाल, अपने ब्याज दर निर्णयों के कारण सामान्य जनता की नजर में है। 20वीं सदी के आरंभ से इंग्लैंड और वेल्स में बैंक नोट के मामलों में बैंक का एकाधिकार रहा है। लेकिन केवल 1997 के बाद से ही बैंक यूके का आधिकारिक ब्याज दर निर्धारित करने के लिए वैधानिक रूप से जिम्मेदार हुआ है।

बैंक ऑफ़ जापान (जापान)

बैंक ऑफ़ जापान, जापान का केंद्रीय बैंक है। यह बैंक ऑफ़ जापान कानून (इसके बाद से कानून) के आधार पर स्थापित न्यायिक संस्था है और यह कोई सरकारी संस्था या निजी कॉरपोरेशन नहीं है। कानून बैंक के उद्देश्यों को 'बैंक नोट जारी करने और मुद्रा और आर्थिक नियंत्रण कार्यान्वित करने' और 'बैंकों के बीच और अन्य संस्थाओं के साथ फ़ंड के सहज निपटारे को सुनिश्चित करने, फलस्वरूप सुव्यवस्थित वित्तीय प्रणाली के रखरखाव में योगदान देने' के रूप में सेट करता है।

कानून बैंक के मुद्रा और आर्थिक नियंत्रण के सिद्धांत को भी निम्नानुसार निर्धारित करता है: 'इसका लक्ष्य मूल्य स्थिरता के अनुसरण के माध्यम से मुद्रा और आर्थिक नियंत्रण होगा, जिसके फलस्वरूप राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के विकास में योगदान प्राप्त हो।'

बैंक ऑफ़ मेक्सिको (मेक्सिको)

बैंक ऑफ़ मेक्सिको देश का केंद्रीय बैंक है, तथा कार्य और प्रशासन के मामले में संवैधानिक रूप से स्वतंत्र है। इसका उद्देश्य मेक्सिको की अर्थव्यवस्था को राष्ट्रीय मुद्रा प्रदान करना है। ऐसा करने के लिए, इसका मुख्य लक्ष्य मुद्रा की व्यय शक्ति को स्थिर करने का प्रयास करना है। इसके अतिरिक्त, यह बैंक पर निर्भर करता है कि वह वित्तीय प्रणाली के स्वस्थ विकास को बढ़ावा दे और देश की भुगतान प्रणालियों की कुशल कार्यपद्धति सुनिश्चित करे।

यूरोपीय केंद्रीय बैंक (यूरोपीय यूनियन)

यूरोप की मुद्रा, यूरो के लिए ECB केंद्रीय बैंक है। ECB का मुख्य काम यूरो की क्रय शक्ति, और लिहाजा यूरो क्षेत्र में मूल्य स्थिरता को कायम रखना है। यूरो क्षेत्र में 18 यूरोपीय यूनियन देश शामिल हैं जिन्होंने 1999 से यूरो की शुरुआत की।

फ़ेडरल रिज़र्व (यूनाइटेड स्टेट्स)

संघीय मुक्त बाजार समिति (FOMC) राष्ट्रीय आर्थिक लक्ष्यों को बढ़ावा देने के लिए मुद्रा नीति तय करती है। न्यूयॉर्क फ़ेड के प्रेसीडेंट स्थायी वोट वाले एकमात्र क्षेत्रीय बैंक प्रेसीडेंट हैं और पारंपरिक रूप से वाइस चेयरमेन के रूप में चुने जाते हैं। अन्य प्रेसीडेंट बारी-बारी से एक साल के लिए सेवा में रहते हैं।

स्विस नेशनल बैंक (स्वीटज़रलैंड)

स्विस नेशनल बैंक देश की मुद्रा नीति का स्वतंत्र केंद्रीय बैंक के रूप में संचालन करता है। यह संविधान और कानून द्वारा समग्र रूप से देश के हितों के अनुकूल कार्य करने के लिए मजबूर है। इसका प्रमुख लक्ष्य आर्थिक विकास पर विचार करते हुए, मूल्य स्थिरता सुनिश्चित करना है। ऐसा करके, यह आर्थिक विकास के लिए उपयुक्त परिवेश का निर्माण करता है। कानून बैंक के मुद्रा और आर्थिक नियंत्रण के सिद्धांत को भी निम्नानुसार निर्धारित करता है: 'इसका लक्ष्य मूल्य स्थिरता के अनुसरण के माध्यम से मुद्रा और आर्थिक नियंत्रण होगा, जिसके फलस्वरूप राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था के विकास में योगदान प्राप्त हो।'

विदेशी मुद्रा खिलाड़ी । हु ट्रेड्स फोरेक्स

ब्रोकरेज हाउस भी बैंकों की बड़ी संख्या के बीच ठेकेदार के एक महत्वपूर्ण भूमिका निभा रहे हैं, धन, आयोग घरों, डीलिंग केन्द्रों, आदि .

वाणिज्यिक बैंकों और ब्रोकरेज हाउस न केवल अन्य सक्रिय खिलाड़ियों द्वारा निर्धारित कीमतों पर मुद्रा विनिमय आपरेशनों को अंजाम, लेकिन साथ ही अपने स्वयं के मूल्यों के साथ बाहर आते हैं, सक्रिय रूप से कीमत के गठन की प्रक्रिया और बाजार जीवन प्रभावित होता है. यही कारण है किवे बाजार निर्माताओं कहा जाता है.

इसके बाद के संस्करण के विपरीत, निष्क्रिय खिलाड़ियों को अपने स्वयं के कोटेशन सेट और सक्रिय बाजार के खिलाड़ियों द्वारा की पेशकश की कोटेशन पर ट्रेडों नहीं बना सकते. निष्क्रिय बाजार खिलाड़ी आम तौर पर निम्नलिखित लक्ष्य का पीछा: आयात-निर्यात के अनुबंध काभुगतान , विदेशी औद्योगिक निवेश, विदेश में शाखाएं खोलने या संयुक्त उपक्रम का निर्माण, पर्यटन, दर अंतर पर अटकलें , मुद्रा की हेजिंग जोखिम(प्रतिकूल मूल्य परिवर्तन के मामले में नुकसान के खिलाफ बीमा) , आदि.

इस बाजार सक्रिय रूप से गंभीर व्यवसाय द्वारा और गंभीर प्रयोजनों के लिए प्रयोग किया जाता है किप्रतिभागियों गवाहों की संरचना।यही कारण है कि सभी बाजार सहभागियों सट्टा प्रयोजनों के लिए विदेशी मुद्रा पर काम कर रहे हैंजैसा कि पहले ही उल्लेख किया है ,मुद्रा विनिमय दरों में परिवर्तन आयात-निर्यात आपरेशनों अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार खिलाड़ी में भारी नुकसान के लिए नेतृत्व कर सकते हैं।मुद्रा जोखिम के खिलाफ की रक्षा के प्रयास बल निर्यातकों और आयातकों निश्चित हेजिंग लिखतों पर लागू करने के लिए: अग्रेषित सौदों, विकल्प, भावी सौदे, आदि. इसके अलावा, यहां तक कि एक व्यवसाय है कि आयात-निर्यात आपरेशनों के साथ संबद्ध नहीं है, मुद्रा विनिमय दरों में परिवर्तन के मामले में नुकसान उठाना हो सकता है. इसलिए, विदेशी मुद्रा का अध्ययन किसी भी सफल व्यवसाय का एक अनिवार्य घटक है.

बाजार के खिलाड़ियों के कई समूहों में बांटा जा सकता है:

केंद्रीय बैंकों

उनका मुख्य कार्य मुद्रा विनियम विदेशी बाजार में, अर्थात् है, आर्थिक संकट को रोकने के लिए राष्ट्रीय मुद्राओं की दरों में स्पाइक की रोकथाम , निर्यात और आयात संतुलन को बनाए रखने के लीये. सेंट्रल बैंक मुद्रा बाजार पर सीधा प्रभाव पड़ता है. उनका प्रभाव प्रत्यक्ष हो सकता है -मुद्रा के हस्तक्षेप के रूप में करेंसी एक्सचेंज रेट

पैसे की आपूर्ति और ब्याज दरों के विनियमन के माध्यम से।केंद्रीय बैंक राष्ट्रीय मुद्रा को प्रभावित करने के लिए अपने बाजार में कार्य कर सकते हैं, या एक साथ अन्य केंद्रीय बैंकों के साथ अंतरराष्ट्रीय बाजार में या संयुक्त उपायों के लिए एक संयुक्त मौद्रिक नीति का संचालन करने के लिए. केंद्रीय बैंकों के सामान्य रूप से लाभ के लिए नहीं विदेशी मुद्रा बाजार में प्रवेश कर रहे हैं, लेकिन स्थिरता की जाँच करें या मौजूदा राष्ट्रीय को सही करने के लिए मुद्रा विनिमय दर के लिए यहएक महत्वपूर्ण प्रभाव घर की अर्थव्यवस्था पर है:

  • अमरीकी केंद्रीय बैंक - अमेरिकी फेडरल रिजर्व(Fed)
  • यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB)
  • यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB)
  • जापान के बैंक

कमर्शियल बैंक्स

विदेशी मुद्रा आपरेशनों के सबसे निष्पादित. अन्य बाजार सहभागियों वाणिज्यिक बैंकों में खोले गए खातों के माध्यम से रूपांतरण और जमा उधार आपरेशनों बाहर ले. बैंकों को संचित(लेनदेन के माध्यम से ग्राहकों के साथ) मुद्रा रूपांतरण के लिए कुल बाजार की मांग, साथ ही धन उगाहने या अन्य बैंकों में उन्हें पूरा करने के लिए निवेश के लिए के रूप में. इसके अलावा ग्राहकों के अनुरोध के साथ काम से, बैंकों को स्वतंत्र रूप से और अपने स्वयं के खर्च पर काम कर सकते हैं.

दिन के अंत में विदेशी मुद्रा बाजार अंइंटरबैंक सौदों का एक बाजार है, इसलिए विनिमय या ब्याज दरों के आंदोलन की बात है, हम अंइंटरबैंक विदेशी मुद्रा बाजार में मन में होगा। अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार में अमरीकी डॉलर के अरबों में आकलन के लेनदेन की दैनिक मात्रा के साथ प्रमुख अंतरराष्ट्रीय बैंकों से प्रभावित सभी के अधिकांश हैं.ये देउत्स्चे बैंक, बार्कलेज बैंक, यूनियन बैंक ऑफ़ स्विट्ज़रलैंड, सिटीबैंक, चेस मेनहट्टन बैंक, स्टैण्डर्ड चार्टर्ड बैंक एंड ओठेर्स और अन्य। उनके मुख्य अंतर लेनदेन की बड़ी मात्रा है अक्सर कोटेशन में महत्वपूर्ण परिवर्तन के कारण..

बड़े खिलाड़ियों “बुल्स" और “बेअर्स" के रूप में भी कार्य कर सकते हैं.

  • "बुल्स" मुद्रा का मूल्य बढ़ाने में दिलचस्पी रखने वाले लोगों के लिए बाजार भागीदारी कर रहे हैं.
  • "बेअर्स" मुद्रा मूल्य की कमी में रुचि रखते हैं.

बाजार बुल्स और बेअर्स के बीच संतुलन में स्थायी रूप से है, ताकि मुद्रा कोटेशन काफी संकीर्ण सीमा के भीतर उतार चढ़ाव हो. हालांकि, जब समूह के दोनों तस है, एक्सचेंज बल्कि एक नाटकीय और महत्वपूर्ण तरीके से बदल जाते हैं.

विदेश व्यापार आपरेशन प्रदर्शन फर्मों

कंपनियों, अंतरराष्ट्रीय व्यापार में भाग लेने के लिए लगातार विदेशी मुद्रा (आयातकों) की मांग या विदेशी मुद्रा (निर्यातकों) की अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार खिलाड़ी आपूर्ति, साथ ही जगह के रूप में या कम अवधि के जमा के रूप में मुफ्त मुद्रा मात्रा में आकर्षित करती हैं. इन प्रतिभागियों को मुद्रा बाजार के लिए एक सीधी पहुंच है और वाणिज्यिक बैंकों के माध्यम से अपने रूपांतरण और जमा लेनदेन का एहसास नहीं है.

अंतरराष्ट्रीय निवेश उठाते फर्मों

निवेश कोष, मुद्रा बाजार फंड और अंतरराष्ट्रीय निगमों और कंपनियों, विभिन्न अंतरराष्ट्रीय निवेश कोष द्वारा प्रतिनिधित्व किया, सरकारों और विभिन्न देशों के निगमों की प्रतिभूतियों में पैसा रखकर संपत्ति विभागों के विविध प्रबंधन की नीति को लागू करना. वे केवल व्यापारी अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार खिलाड़ी खिचड़ी में धन कहा जाता है. सबसे अच्छा ज्ञात धन जॉर्ज सोरोस सफल विनिमय अटकलों को क्रियान्वित करने की "क्वांटम" हैं, या एक "डीन वीटर" फंड. विदेशी औद्योगिक निवेश में लगे हुए मेजर अंतरराष्ट्रीय निगमों: सहायक कंपनियों के सृजन.

मुद्रा विनिमय

संक्रमण अर्थव्यवस्थाओं के साथ कुछ देशों में मुद्रा विनिमय के होते हैं, जिसका कार्य व्यवसायों और बाजार विनिमय दरों के समायोजन के लिए मुद्रा विनिमय शामिल हैं. राज्य को आम तौर पर सक्रिय रूप से विनिमय दर विनियमित है, मुद्रा बाजार आकार का लाभ ले रही है..

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार एक ऐसा बाजार है जिसमें दुनिया भर के प्रतिभागी विभिन्न मुद्राओं को खरीदते और बेचते हैं। प्रतिभागियों में बैंक, निगम, केंद्रीय बैंक, निवेश प्रबंधन फर्म, हेज फंड, खुदरा विदेशी मुद्रा दलाल और निवेशक शामिल हैं। अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार महत्वपूर्ण है क्योंकि यह ऋण, निवेश, कॉर्पोरेट अधिग्रहण और वैश्विक व्यापार सहित वैश्विक लेनदेन को सुविधाजनक बनाने में मदद करता है ।

चाबी छीन लेना

  • अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार एक ऐसा बाजार है जिसमें दुनिया भर के प्रतिभागी विभिन्न मुद्राओं को खरीदते और बेचते हैं।
  • प्रतिभागियों में बैंक, निगम, केंद्रीय बैंक, निवेश प्रबंधन फर्म, हेज फंड, खुदरा विदेशी मुद्रा दलाल और निवेशक शामिल हैं।
  • अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार ऋण, निवेश और वैश्विक व्यापार सहित वैश्विक लेनदेन को सुविधाजनक बनाने में मदद करता है।

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार कैसे काम करता है

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार दुनिया का सबसे बड़ा वित्तीय बाजार है, जिसमें औसत दैनिक व्यापार की मात्रा $ 5 ट्रिलियन है। इस बाजार में, लेनदेन एक एक्सचेंज पर नहीं होते हैं, लेकिन बड़े बैंकों और वैश्विक दलालों के वैश्विक नेटवर्क में होते हैं।

मुद्रा बाजार, या विदेशी मुद्रा बाजार (“फॉरेक्स”), मुद्रा के विनिमय को सुविधाजनक बनाने के लिए बनाया गया था जो कि विदेशी व्यापार के परिणाम के रूप में आवश्यक है। उदाहरण के लिए, यदि कोई कनाडाई कंपनी किसी अमेरिकी फर्म को उत्पाद बेचती है, तो वह कनाडाई डॉलर में भुगतान करना चाहेगी। अमेरिकी कंपनी को कनाडा की कंपनी को भुगतान करने के लिए अपने बैंक के माध्यम से एक विदेशी मुद्रा रूपांतरण की सुविधा की आवश्यकता होगी। अमेरिकी फर्म के बैंक खाते को अमेरिकी डॉलर में डेबिट किया जाएगा। अमेरिकी बैंक कनाडाई कंपनी के बैंक को धन हस्तांतरित करेगा। धनराशि को पूर्व निर्धारित विनिमय दर पर कनाडाई डॉलर में परिवर्तित किया जाएगा और कनाडाई कंपनी के खाते में जमा किया जाएगा।

वैश्विक मुद्रा बाजार विदेशी व्यापार को सुविधाजनक बनाने में मदद करता है क्योंकि यह कंपनियों को वैश्विक स्तर पर अपने माल को बेचने और अपनी स्थानीय मुद्रा में भुगतान करने की अनुमति देता है। कंपनियों को अपने स्थानीय मुद्रा में भुगतान करने की आवश्यकता है क्योंकि उनके खर्च, जैसे कि पेरोल, उनकी स्थानीय मुद्रा में हैं।

फॉरेक्स मार्केट स्टॉक मार्केट से इस मायने में अलग है कि इसमें क्लियरिंगहाउस शामिल नहीं है । लेनदेन मध्यस्थों के बिना पार्टियों के बीच सीधे होते हैं ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि प्रत्येक पार्टी अपने दायित्वों का पालन करती है। मुद्राएं एक मूल्य के साथ नहीं आती हैं, लेकिन अन्य मुद्राओं के संदर्भ में कीमत होती हैं।

प्रमुख मुद्रा जोड़े

नीचे प्रमुख मुद्रा जोड़े हैं जो एक दूसरे के लिए सबसे व्यापक रूप से आदान-प्रदान करते हैं।

  • यूरो / अमरीकी डालर: यूरो के यूरोजोन बनाम अमेरिकी डॉलर
  • USD / JPY: अमेरिकी डॉलर बनाम जापानी येन
  • GBP / USD: अमेरिकी डॉलर बनाम ग्रेट ब्रिटिश पाउंड
  • USD / CHF: स्विट्जरलैंड के स्विस फ्रैंक बनाम अमेरिकी डॉलर
  • USD / CAD: अमेरिकी डॉलर बनाम कनाडाई डॉलर
  • AUD / USD: ऑस्ट्रेलियाई डॉलर बनाम अमेरिकी डॉलर

अमेरिकी डॉलर को दुनिया की आरक्षित मुद्रा माना जाता है क्योंकि अमेरिका में स्थिर अर्थव्यवस्था और वित्तीय प्रणाली है। कई उत्पादों, वस्तुओं और निवेशों का अमेरिकी डॉलर में लेन-देन किया जाता है, यही वजह है कि यह अधिकांश प्रमुख लेनदेन और मुद्रा विनिमय में शामिल है। जिन देशों के पास स्थिर बाजार या मुद्रा विनिमय दर नहीं है, वे निवेश को आकर्षित करने और व्यापार को सुविधाजनक बनाने के लिए डॉलर में व्यापार का विकल्प चुन सकते हैं।

हालांकि, कई अन्य मुद्रा जोड़े हैं जो विश्व स्तर पर कारोबार करते हैं। हालाँकि चीन के पास युआन और रॅन्मिन्बी अपनी मुद्राओं के रूप में हैं, लेकिन चीन के साथ अमेरिकी व्यापार से जुड़े अधिकांश लेनदेन अमेरिकी डॉलर में सुगम हैं।

सुरक्षित-हेवन मुद्राएँ

कुछ मुद्राएँ वैश्विक बाजारों में एक विशिष्ट पहचान या भूमिका पर ले गई हैं। उदाहरण के लिए, स्विट्जरलैंड को लंबे समय से राजनीतिक और आर्थिक उथल-पुथल के समय में धन संचय करने के लिए एक सुरक्षित स्थान माना जाता है। परेशान समय के दौरान, स्विस फ़्रैंक में अन्य वैश्विक मुद्राओं से विदेशी मुद्रा रूपांतरण काफी अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार खिलाड़ी बढ़ जाता है।

जापान को निवेश प्रवाह के लिए एक सुरक्षित आश्रय भी माना जाता है क्योंकि जापान को एक स्थिर अर्थव्यवस्था माना जाता है। आर्थिक मंदी के समय में, कई निवेशक जापानी सरकार बॉन्ड (JGB) के लिए डॉलर, यूरो और पाउंड में निगमित अपने निवेश का आदान-प्रदान करते हैं, जिसकी गारंटी जापान सरकार देती है। नतीजतन, येन मंदी के दौरान अन्य प्रमुख मुद्राओं के खिलाफ सराहना करता है। उदाहरण के लिए, अमेरिकी निवेशक अपने डॉलर-मूल्य वाले म्यूचुअल फंड या येन-मूल्य वाले जापानी सरकार बांड के लिए निवेश बेच सकते हैं, और ऐसा करने के लिए, येन विदेशी मुद्रा रूपांतरण के कारण डॉलर के खिलाफ सराहना करते हैं।

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार खिलाड़ी

यद्यपि वैश्विक मुद्रा बाजारों में कई प्रतिभागी शामिल हैं, नीचे कुछ प्रमुख खिलाड़ी हैं जो विदेशी मुद्रा बाजारों में शामिल हैं।

कभी-कभी निगम अपने अंतर्राष्ट्रीय धन हस्तांतरण और विदेशी मुनाफे को बचाने के लिए विदेशी मुद्रा बाजार में प्रवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, मेक्सिको में व्यापक परिचालन वाली एक अमेरिकी कंपनी, एक आगे के अनुबंध में प्रवेश कर सकती है, जो केवल डॉलर और मैक्सिकन पेसो के बीच विनिमय दर में लॉक होती है। इसलिए, जब उन मैक्सिकन मुनाफे को घर लाने का समय आता है, तो पेसो में अर्जित लाभ अप्रत्याशित विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के अधीन नहीं होगा। इसके बजाय, पेसोस को प्रीसेट फॉरवर्ड एक्सचेंज रेट पर डॉलर में बदल दिया जाएगा। मुद्रा विनिमय दरों को कमाई या मुनाफे को प्रभावित करने से रोकने के लिए कंपनियां समग्र जोखिम-प्रबंधन रणनीति के हिस्से के रूप में आगे का उपयोग करती हैं।

सरकारें और केंद्रीय बैंक

सरकारें अपनी मुद्राओं के मूल्य को प्रभावित करने की कोशिश कर सकती हैं-जिन्हें अवमूल्यन कहा जाता है- जो उनके निर्यात या विदेशी बिक्री को बढ़ाने में मदद करते हैं। देश का केंद्रीय बैंक, जो देश की मुद्रा आपूर्ति का प्रबंधन करता है, देश की मुद्रा को बेचने के लिए बाजार में प्रवेश कर सकता है, जिससे मूल्य को नीचे धकेलने में मदद मिलेगी। जब अन्य प्रमुख मुद्राओं के मुकाबले विनिमय दर में गिरावट आती है, तो देश को विनिमय दर के कारण सस्ते निर्यात से लाभ होता है।

उदाहरण के लिए, यदि यूएस और ब्रिटिश पाउंड विनिमय दर $ 2 थी, और एक निवेशक ब्रिटेन में एक घर खरीदना चाहता था जिसकी लागत 200,000 पाउंड थी, तो इसके लिए निवेशक को $ 400,000 (2 * 200,000 पाउंड) का खर्च आएगा। यदि ब्रिटेन ने अपनी विनिमय दर $ 1.50 तक कम कर दी, तो अमेरिकी निवेशक अब उसी संपत्ति को $ 300,000 (1.50 * 200 मिलियन पाउंड) में खरीद सकता है।

नतीजतन, ब्रिटिश मुद्रा का अवमूल्यन संभवतः विदेशी निवेशकों से ब्रिटिश सामान, रियल एस्टेट की मांग को बढ़ाने और ब्रिटिश अर्थव्यवस्था को टक्कर देने वाले ब्याज को खरीदने के लिए आकर्षित करेगा। कभी-कभी मुद्रा विनिमय दर अवमूल्यन में संलग्न देशों को “मुद्रा जोड़तोड़ ” कहा जा सकता है ।

शिक्षण केंद्र

हालाँकि विदेशी मुद्रा बाजार दुनिया में सबसे ज्यादा ट्रेड होने वाला बाजार है, खुदरा सेक्टर में इक्विटी और नियत आय बाजार की तुलना में इसकी पहुँच काफी फीकी है। इसका एक बड़ा कारण निवेश समुदाय में विदेशी मुद्रा विनिमय के बारे में जागरूकता की कमी, साथ ही साथ विदेशी मुद्रा में परिवर्तन के कारण और तरीके की समझ की कमी है। NYSE या CME जैसे वास्तविक सेंट्रल एक्सचेंच की कमी इस बाजार के रहस्य में इजाफ़ा करती है। संरचना की यही कमी विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार को 24 घंटे परिचालित होने में सक्षम बनाती है, जहाँ कारोबारी दिन न्यूजीलैंड से शुरू होता है और अलग-अलग टाइम ज़ोन में जारी रहता है।

पारंपरिक रूप से, विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार बैंक समुदाय तक सीमित थी, जो व्यावसायिक, हेजिंग या सट्टा प्रयोजनों से काफी मात्रा में मुद्राओं को ट्रेड करते थे। USG जैसी कंपनियों की स्थापना ने विदेशी मुद्रा के दरवाजे फ़ंड और मनी मैनेजर्स, साथ ही साथ व्यक्तिगत रिटेल कारोबारी के लिए खोल दिया है। बाजार का यह क्षेत्र पिछले कई सालों में बहुत तेजी से विकसित हुआ है।

विदेशी मुद्रा विनिमय कारोबार क्या है?

विदेशी मुद्रा विनिमय लेनदेन में, एक मुद्रा को किसी दूसरी मुद्रा के बदले बेचा जाता है। दर दो मुद्राओं के बीच तुलनात्मक मान का वर्णन करता है। मुद्राओं को सामान्यतः तीन अंकों वाला ‘स्विफ़्ट’ कोड द्वारा पहचाना जाता है। उदाहरण के लिए, EUR = यूरो, USD = अमेरिकी डॉलर, CHF = स्विस फ़्रैंक इत्यादि। संपूर्ण कोड सूची यहाँ पाई जा सकती है। EUR/USD दर 1.5000 का अर्थ 1 EUR का मोल 1.5 USD है।

Sometimes, EUR/USD is referred to as a currency pair. The rate can be inverted. So a EUR/USD rate of 1.5000 is the same as a USD/EUR rate of 0.6666. In other words, USD 1 is worth EUR 0.6666. The market convention is that most currencies tend to be quoted against the dollar, but there are notable exceptions, such as with the EUR/USD already mentioned, GBP/USD (UK Pound Sterling). This is not as confusing as it may sound.

विदेशी मुद्रा चिह्न

इक्विटी की तरह, मुद्राओं के भी अपने चिह्न होते हैं जो उन्हें एक दूसरे से अलग करते हैं। चूँकि मुद्राओं के भाव एक के मान के प्रति दूसरे के मान के अनुसार बताए जाते हैं, मुद्रा जोड़ी में दोनों मुद्राओं के 'नाम' फ़ॉरवर्ड स्लैश ('/') द्वारा विभाजित होते हैं। 'नाम' तीन अक्षरों वाला परिवर्णी शब्द है। अधिकतर मामलों में, पहले दो अक्षर देश की पहचान के लिए आरक्षित होते हैं। अंतिम अक्षर उस देश की मुद्रा का पहला अक्षर होता है।

उदाहरण के लिए,
USD = यूनाइटेड स्टेट्स डॉलर
GBP = ग्रेट ब्रिटेन पाउंड
JPY = जापानी येन
CAD = कैनेडियन डॉलर
CHF = कन्फ़ेडेरेशियो हेल्वेटिका (स्विस संघ के लिए लैटिन शब्द) फ़्रैंक
NZD = न्यूजीलैंड डॉलर
AUD = ऑस्ट्रेलियन डॉलर
NOK = नोर्वेजियन क्रोना
SEK = स्वीडिश क्रोना
चूँकि यूरोपीय यूरो किसी विशेष देश से नहीं जुड़ा है, इसलिए यह केवल परिवर्णी शब्द EUR है। किसी एक मुद्रा (EUR) को दूसरी मुद्रा (USD) से मिलाकर, आप एक मुद्रा जोड़ी बनाते हैं - EUR/USD।

बेस और काउंटर मुद्रा

किसी मुद्रा जोड़ी में एक मुद्रा हमेशा प्रमुख होती है। यह बेस मुद्रा कहलाती है। बेस मुद्रा की पहचान मुद्रा जोड़ी की पहली मुद्रा के रूप में होती है। यही वह मुद्रा है जो मुद्रा जोड़ी का मूल्य निर्धारित करते समय अटल रहती है।

यूरो अन्य सभी वैश्विक मुद्राओं के लिए प्रमुख बेस मुद्रा है। जिसके फलस्वरूप, EUR के प्रति मुद्रा जोड़ियों की पहचान EUR/USD, EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/JPY, EUR/CAD इत्यादि के रूप में होगी। सभी में EUR परिवर्णी शब्द क्रम में पहले आता है।

मुद्रा नाम प्रधानता अनुक्रम में ब्रिटिश पाउंड अगला है। प्रमुख मुद्रा जोड़ियाँ बनाम GBP की पहचान GBP/USD, GBP/CHF, GBP/JPY, GBP/CAD इत्यादि के रूप में होगी। EUR/GBP के अलावा, GBP को मुद्रा जोड़ी में पहली मुद्रा के रूप में देखने की अपेक्षा करें।

USD अगला सबसे अधिक प्रमुख बेस मुद्रा है। अधिकतर मुद्राओं के लिए USD/CAD, USD/JPY, USD/CHF सामान्य मुद्रा जोड़ी होगी। चूँकि बेस मुद्रा के संबंध में EUR और GBP अधिक प्रमुख हैं, डॉलर का भाव EUR/USD और GBP/USD के रूप में बताया जाता है। बेस मुद्रा को जानना महत्वपूर्ण है, क्योंकि विदेशी मुद्रा सौदा निष्पादित होते समय यह विनिमय की मुद्राओं के मान (अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार खिलाड़ी अनुमानित या वास्तविक) निर्धारित करता है। काउंटर मुद्रा किसी मुद्रा जोड़ी की दूसरी मुद्रा होती है।

विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार हिस्सेदार

विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार में बहुत सारे विभिन्न प्रकार के हिस्सेदार हैं, और वे अक्सर ट्रेड करते समय बहुत अलग-अलग परिणामों की अपेक्षा रखते हैं। इसलिए हालाँकि विदेशी मुद्रा विनिमय का वर्णन अक्सर ‘जीरो-सम’ गेम के रूप में होता है – एक निवेशक का लाभ, सैद्धांतिक रूप में, दूसरे के घाटे के समान होता है – पैसे बनाने के अनेक अवसर होते हैं। विदेशी मुद्रा विनिमय को एक पाई के रूप में देखा अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार खिलाड़ी जा सकता है जिसमें से हर किसी को ठीक-ठाक भोजन मिल जाता है।

पारंपरिक रूप से, बैंक विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार के मुख्य हिस्सेदार हैं। वे मार्केट शेयर के अनुसार अभी भी सबसे बड़े प्लेयर बने हुए हैं, लेकिन पारदर्शिता ने विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार को और अधिक लोकतांत्रिक बना दिया है। अब, लगभग हर किसी की पहुँच, उन अत्यंत संकीर्ण मूल्यों तक होती है जो अंतर बैंक बाजार में उद्धरित होते हैं। इसलिए, बैंक विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार में मुख्य खिलाड़ी बने हुए हैं, लेकिन मार्केट मेकर की एक नई नस्ल, जैसे कि हेज फ़ंड और कमोडिटी ट्रेडिंग सलाहकार, पिछले एक दशक में उभरी है।

केंद्रीय बैंक भी विदेशी मुद्रा बाजार में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकते हैं, जबकि अंतर्राष्ट्रीय कंपनियों की विदेशी मुद्रा विनिमय जोख़िम के एक्सपोज़र के कारण ट्रेडिंग में सहज रुचि होती है।

पिछले एक दशक में रिटेल विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार बहुत तेज़ी से फैला है और यद्यपि सटीक आंकड़े पाना मुश्किल है, ऐसा माना जाता है कि यह क्षेत्र विदेशी मुद्रा विनिमय बाजार के 20% तक का प्रतिनिधित्व करता है।

विदेशी मुद्रा पर क्या IMF की सलाह मानने को मजबूर है भारत? जानें हर एक बात

यूएस फेड (US Fed) द्वारा कई ब्याज दरों में वृद्धि ने दुनिया भर के देशों को प्रभावित किया है। जहां 2022 में रुपये में लगभग 11.36% की गिरावट आई है, वहीं अन्य मुद्राओं में भी गिरावट आई है।

विदेशी मुद्रा पर क्या IMF की सलाह मानने को मजबूर है भारत? जानें हर एक बात

अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ) ने हाल ही में उभरती अर्थव्यवस्थाओं के केंद्रीय बैंकों से अपने डॉलर-मूल्य वाले विदेशी मुद्रा भंडार का विवेकपूर्ण उपयोग करने और मुद्रा की लेन-देन की दर को समायोजित करने की अनुमति देने के लिए कहा है। आईएमएफ की सलाह की पृष्ठभूमि में मिंट ने जांच की कि अभी तक रुपये का प्रदर्शन कैसा रहा है।

मौजूदा विदेशी मुद्रा चलन

मजबूत अमेरिकी मुद्रा के बीच अमेरिकी डॉलर इंडेक्स 113 अंक से ऊपर बढ़ने के साथ, रुपया 20 अक्टूबर को 83.073 के नए निचले स्तर पर आ गया। इस वर्ष रुपया अब लगभग 11.36% कमजोर हो गया है जबकि डॉलर इंडेक्स 3 जनवरी को 96.21 से बढ़कर 20 अक्टूबर को 113.08 हो गया है। डॉलर इंडेक्स छह मुद्राओं- यूरो, स्विस फ्रैंक, जापानी येन, कैनेडियन डॉलर, ब्रिटिश पाउंड और स्वीडिश क्रोना की एक बॉस्केट के मुकाबले अमेरिकी डॉलर के मूल्य को मापता है।

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रुपये का प्रदर्शन बाकी मुद्राओं से बेहतर

यूएस फेड द्वारा कई ब्याज दरों में वृद्धि ने दुनिया भर के देशों को प्रभावित किया है। जहां 2022 में रुपये में लगभग 11.36% की गिरावट आई है, वहीं अन्य मुद्राओं में भी गिरावट आई है। जापानी येन 26.90% कमजोर है; पाउंड स्टर्लिंग 15.76%; यूरो 12.09%; अर्जेंटीना पेसो 51.09%; और चीनी युआन 12.91% टूटा है। दिलचस्प बात यह है कि भारतीय रुपये में कुछ विदेशी मुद्राओं की तुलना में तेजी आई है- पाउंड स्टर्लिंग के मुकाबले रुपया 7.08% बढ़ा है; यूरो के खिलाफ 3.42%; और येन के मुकाबले 13.11% बढ़ा है। भारतीय रुपए की तुलना में अधिक स्थिर मुद्राएं इंडोनेशियाई रुपिया, सिंगापुर डॉलर और हांगकांग डॉलर हैं।

केंद्रीय बैंकों ने हालात को संभाला

अस्थिरता और मुद्रा अवमूल्यन को कम करने के लिए, केंद्रीय बैंकों ने विदेशी मुद्रा बाजार में हस्तक्षेप किया है और अपने विदेशी मुद्रा भंडार से डॉलर बेच रहे हैं। जबकि भारत ने अपने विदेशी मुद्रा भंडार का अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा बाजार खिलाड़ी 13.9% खर्च किया है, फ्रांस, जर्मनी, इटली, स्पेन, दक्षिण कोरिया जैसे देशों ने प्रतिशत और पूर्ण संख्या दोनों के संदर्भ में कम उपयोग किया है।

मुद्रा भंडार संरक्षित करने की सलाह दी थी

आईएमएफ ने अपने सबसे हालिया वर्ल्ड इकोनॉमिक आउटलुक अपडेट में, 2022 के लिए भारत के आर्थिक विकास के अनुमान को घटाकर 6.8% कर दिया, जिसमें उम्मीद से कम वित्त वर्ष 23 की पहली तिमाही में विकास और बाहरी दबावों जैसे कारणों का हवाला दिया गया। अमेरिकी डॉलर में जोरदार तेजी के साथ, आईएमएफ ने उभरती अर्थव्यवस्थाओं से भविष्य में संभावित रूप से तेज पूंजी निकासी और उथल-पुथल से निपटने के लिए महत्वपूर्ण विदेशी मुद्रा भंडार को संरक्षित करने का भी आग्रह किया। आईएमएफ ने चेताया है कि डॉलर की मजबूती का सभी देशों के लिए बड़े पैमाने पर व्यापक आर्थिक प्रभाव पड़ता है।

छह माह तक आयात पर निगाह रखना जरूरी

बढ़ती वैश्विक मुद्रास्फीति और विश्व व्यापार में मंदी की पृष्ठभूमि में निर्यात प्रदर्शन असंतोषजनक रहा है। संशोधित आईएमएफ विकास अनुमानों से पता चलता है कि भारत के प्रमुख निर्यात बाजारों में या तो अल्प वृद्धि या अनुबंध दर्ज होने की उम्मीद है। अगर आरबीआई ने हस्तक्षेप नहीं किया होता, तो मूल्यह्रास बहुत अधिक होता। हालांकि, आरबीआई को आईएमएफ की सलाह पर ध्यान देने की जरूरत नहीं है, जब तक कि वह कम से कम छह महीने के लिए अपनी आयात क्षमता के मामले में सहज है।

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